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风电抢装+原料涨价:供需格局短期难缓解 这些概念股有望受益

时间:20-11-17 18:45    来源:新浪

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三个月涨价50%,这个化工品价格突破十年新高!风电抢装+原料涨价,供需格局短期难缓解,这些概念股有望受益

原创 王林鹏

环氧树脂价格疯涨,已逼近3万元/吨关口。

环氧树脂年内第二次大幅涨价

根据以往,环氧树脂每年都会经历至少一波大的涨价,今年已经是第二波涨价,而且幅度格外的大。

尤其是进入11月份以来,环氧树脂的价格开始飙涨,直逼3万元关口。据生意社数据显示,华东液体树脂报盘在29500-30000元/吨,均价处于27000元/吨左右,和历史价格相比,突破了十年以来的高点。

来源:生意社

环氧树脂价格的狂飙,很大一部分原因是其上游原料价格的大幅上涨,成本的拉升使厂商不得不跟涨。环氧树脂最主要的原料之一是双酚A,上周开盘第一天供应商纷纷调涨600-800元/吨,工厂主流报盘在14800元/吨,创年内新高;市场方面持货商报盘稀少,国产货源非常紧张,进口货源也是只有少数大型贸易商手中尚有货,11月初双酚A市场报盘12600元/吨,11月份累计涨幅高达45%。

另一重要原料环氧氯丙烷市场也呈现涨价趋势,当前环氧氯丙烷收盘已到12500元/吨,暂无下调意向。据生意社监测数据,11月1日山东市场报盘为10800元/吨,11月16日山东市场报盘为12500元/吨,市场上涨15.74%。

除原料涨价外,临近冬天环保要求趋严也是关键因素,部分企业产能不能拉满,也是引起价格飙涨的重要因素。长春化工12月10-25日十五天停产检修计划、南通星辰12月下旬十天年度停产检修计划和昆山国都预计暂时未能恢复生产,全月整体减少将近2万吨产量;国外进口听闻有大幅减少和延迟的消息,12月仍然会呈现供货紧张局面。

环氧树脂双原料行情走势坚挺,加之市场供需基本面良好,多重利好有望持续给予行情一定支撑,市场分析师预计环氧树脂整体市场行情有望延续。

风电抢装,需求高涨

从需求端来说,环氧树脂价格的不断上涨,主要原因还是在于下游风电行业持续发力,风电抢装使得订单增长快速。风力发电的叶片主要组成部分为环氧树脂和玻璃纤维的复合材料,发电机也有部分使用环氧树脂,本身今年是风电抢装季,环氧树脂需求比较旺盛。

而由于政策支持,风电行业今年的热度也是节节攀升。而随着大部分陆上风电的补贴即将在今年结束,陆上风电的抢装期也就进入了尾声,所以对环氧树脂的需求也屡破新高。根据国家能源局公布的数据显示,前三季度全国风电新增并网装机1392万千瓦,其中陆上风电新增装机1234万千瓦、海上风电新增装机158万千瓦,较前几年相比增幅明显。

GWEC预计2020年全球新增风电装机将达到创纪录的71.3GW,相比于新冠疫情前的预测,这一数据只下调了6%。而2021年的全球新增装机量将进一步提升至78GW,原因在于今年受疫情影响被延迟的部分风电项目将在明年完成安装。

截至目前,各风机厂家的手头订单仍十分充裕,截至2020年三季度末,明阳智能待执行订单容量11.71GW,已中标未签合同订单容量为2.44GW;金风科技在手订单容量高达15.62GW,据多方估计,受2020年已核准的风电项目释放及海上风电项目抢装的因素影响,2021年,国内风电累计装机至少在30GW以上,短期风电行业仍有较好的发展空间。

这些上市公司有望受益

环氧树脂价格如此飙升,深耕行业的龙头企业更是直接获益。作为行业龙头,宏昌电子2019年的环氧树脂产量达9.21万吨,是行业头部供应商之一。公司主要从事电子级环氧树脂的生产和销售。前三季度净利润约7858万元,同比增加74.58%。

阿科力:我国领先的特种环氧树脂厂商,技术优势明显,部分产品打破国外龙头垄断。

浙江交科:公司1万吨环氧树脂项目目前处于工业试产阶段,但由于生产的稳定性和原料消耗水平等因素还没有得到很好的解决,短期内难以贡献利润。但该项目的前景是比较看好的,公司的这个环氧树脂项目主要面向高端市场,产品毛利率较高。

安迪苏(600299):全资子公司南通星辰合成材料主要经营双酚A、环氧树脂、PBT合成树脂及其改性产品以及感光产品系列,目前生产装置产能为年产9万吨双酚A、6万吨环氧树脂、3.5万吨多品种环氧树脂、6万吨PBT合成树脂及2万吨工程塑料改性产品。

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